网上有关“为什么交易需要一致性？”话题很是火热，小编也是针对为什么交易需要一致性？寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在面临的问题，希望能够帮助到您。
首先非常感谢你的邀请。在回答问题之前，我们先弄得什么叫“交易一致性”。所谓交易一致性指的是你交易系统的一致性，也就是说你每次进场出场按前期制定的规则操作，中途不受情绪影响，做到知行合一。那么为什么交易需要一致性呢？请听分解：
第一、交易市场是个信息万变的市场，我们获取的信息有一定滞后性，因此在交易过程中，会遇到一些与我们想法完全相反的情况，这时我们就必须执行当初所制定的规则止损，而不是说抱有侥幸心理，因为往往被深套的人就是那些抱有侥幸心理的人。
第二、我们在交易市场中，何时进场，这也需要我们事前制定好，而不是随机买进，未做计划的买卖是非常危险的事。交易一致性的人通常都是“计划我的交易，交易我的计划”，这样才会让自己的交易更合理。
那么交易一致性又有何规则：
1. 符合系统的一定做，不作选择。 符合系统的都做，不能选择做，一选择即乱，即等于废弃系统。
2. 不符合系统的一定不做，不做尝试。 系统外就是禁区，任何系统未纳入的部分，禁止尝试。 系统要修补新操作，必先修补系统，在系统和流程的严格控制下，通过模拟或实盘实验操作。 3. 通过流程控制确保一致性，排除非一致性。 通过步步确保、遇错熔断的流程控制，确保一致性操作，避免一念之差等导致的非一致性操作。（后面会讲流程控制）
4. 坚持把符合系统的、简单正确的交易一致性重复做，即交易的成功之道。
5. 享受一致性交易的无聊和不自由。 一致性交易，一切按定量描述的规则来做，牢牢框定，无新奇，无挑战，无冒险，是无聊的重复。通过心性修炼，让自己接纳、适应、享受一致性交易的无聊和不自由。
交易是与自己人性的弱点博弈，必须在清晰认识的基础上，通过制定尽可能详尽的规则，通过巨量的艰苦的自我刻意训练，通过严格的交易流程控制，克制人性破坏交易的一面，训练、改造、激发出人性适应和推进交易的一面。 交易是以不变应万变，不变的是交易系统，是符合交易系统的一致交易，这是网；变的是行情，这是鱼，交易就是张交易系统一致性交易的网，等待行情的鱼主动游进网里，然后收网。 如此反复而已。行情的鱼不是满盘跑追来的，是站着不动，张一致性交易的网，静静等来的 。
为什么交易需要一致性？
这是一个非常好的问题，他不光是技术上的问题，也是策略上和认知上的问题。
首先从策略上和认上来讲，为什么需要一致性呢？因为市场是随机的，这不是以任何人意志为转移的，无论你的交易方法交易系统有多么高明，你都不能保证你每一次交易都是获利的。交易是一个概率的 游戏 ，虽然你不能保证你每一次交易都获利，只要你的交易系统是正向的，只要你的交易次数足够的多，只要你的交易手法是一致性的，你就可以保证和确保你交易结果的确定性！也就是说交易的一致性，是保证你交易结果确定性的必要条件！没有一致性的交易，你就没法保证你交易结果的确定性。这里讲的一致性，主要是指趋势的一致性，和仓位的一致性。然而什么都不是绝对的，我观察和分析了很多交易大师的操作手法，发现了很多交易很成功的大咖，他们交易的手法他们很多在仓位上，也不是保持所谓的一致性。譬如北丐傅海棠，他交易的时候很多时候都是重仓，甚至是满仓，当然他们是大师他们已经到了随心所欲，而不逾矩的地步，我等凡人还是老老实实做好一致性！
其次再从技术上来看一下所谓的一致性！首先就是周期的一致性。我们做交易的因为所选择的周期不一样，所以你的势是和别人的势都不一样，所以你必须要坚持你的一致性！因为只有做到这样你才是顺势而为，你的思维和逻辑才不会混乱。所谓看住你的周期，就是一致性的体现。然后是仓位的一致性，在你的资金量还没有上升到另外一个高度和区间的时候，你就保证你的仓位的一致性，比如说一万美金，你每次交易是一手，那么你你就必须保证你的每次交易都是一手。除非你的资金上升到五万美金到十万美金这个区间，你再适当的增加你的手数。如果不能，你总共一万美金的账户，这次交易是一手，下次交易是0.5或者是两手，你就很难保证你的交易结果是确定的！
因为市场的诱惑无时不在，所以说要想保证交易的一致性是很难很难的！在你的认知不够深刻没能达到一定的深度的情况下，这这就需要规则或外力来辅助来保证你交易行为的一致性！但要根本的解决问题，就必须提升你的交易认知，你确实认识到了交易一致性的重要性，上升到一种信仰的程度，你才能真正的做到交易的一致性！
为什么交易需要一致性？其实就是保证了“知行合一”的一种做法。对于当下的股票市场里，真正懂得了解价值投资的人太少了，即便真的了解，能够做到的其实也不多，导致了一种极少数人赚钱，大部分人亏钱的结果。
所以交易需要一致性，指的是你不仅需要“知道”，而且需要“做到”，只有达到了思维和操作上的“知行合一”，你才能够在市场里获得持续盈利的资格。
许多人进入股市之后，并没有把重心放在学习投资之道上，我认为这是非常可悲的。就好比你进入了市场，却不知道要做什么，应该怎么做，那么结果一定是非常“杯具”的。
而在股市里，真正的投资之道就是“价值投资”。因为股票市场在世界上存在了几百年之久，唯独“价值投资”是世界公认的、最权威的、也是最具影响力的正确投资之道。
所以，懂得价值投资的人，才能够真正在股市里获得持续盈利的资格。
而什么是价值投资呢？
其实价值就是衡量股价是否存在风险，还是显示机会的一个参考指标，而衡量价值的方法就是对于估值的判断！
这可以通过市盈率、市净率、公司的业绩、利润真实性、持续性、以及行业未来发展的空间，业绩的增速等各项指标进行分析和判断。你理解得越透，看得越准，那么你对价值的判断也就越详细。
从世界上任何一个市场的股价波动来看，都是围绕着价值进行周旋的，也许短期来看许多投机的理念会赚很多钱，但是长期、持续来看，唯独价值投资才是最靠谱的。
所以，知行合一的第一步就是要懂得投资之道：价值投资的意义，而在A股市场里，价值投资可以分为：
1、以熊牛周期为规律的长线投资策略，熊市底部布局，牛市顶部获利；
2、以寻找成长股，并且坚定长期持有成长股为策略的价值投资；
当我们了解了价值投资，知道了投资之道之后，就需要制定投资的策略。
投资策略是可以帮助投资者按照计划良好执行操作的一种“技巧”，可以说真正优秀的投资者都是拥有一套属于自己的投资策略，并且极度自律地根据投资策略进行交易的。
而对于大部分的散户来说，则相反，不仅没有适合自己的投资策略，而且容易人云亦云，交易毫无自律可言。
举个例子：
就好比，当你自己开始减肥的时候，总是两天打渔三天晒网，导致毫无规律，毫无目的性，所以减肥总是以失败告终。
但是对于优秀的运动员或者健身者来说，他们则是会制定一个策略，每天安排合理的时间，控制适量、并且适合自己的饮食，从而达到了减肥+塑形的作用。
这就是制定策略的重要性。
那么，在股市里如何制定自己的投资策略呢？其实可以分几步走：
1、选择长线或者短线的投资方式；（当然了，前面我也提到了，长线价值投资是金的道理，所以下面都是围绕长线展开说明）
2、选择牛熊周期的投资方式或者成长股的投资方式；
①牛熊周期就选择周期股布局，并且详细研究牛熊判断的指标和方法；
②成长股长期持有的投资策略就注重于寻找成长股，选择买入时间的参考；
3、建立投资组合，制定什么时候该买、什么时候需要卖，并且合理分配资金的策略；
投资是一个风险非常大，收益也非常大的方式，但是需要承受很大的压力考验，外界因素影响，所以，投资的时候势必需要制定一个投资策略，来避免情绪上、诱惑因素造成的错误判断，方能更有效地、高概率的获胜。
解释：在小小的军帐之内作出正确的部署，决定了千里之外战场上的胜利。我们可以看到从古到今，运筹出的策略永远比在战场上厮杀更有效果。所以决策决定了成败，这个道理可以运用在许多地方，对于投资的世界也是如此，而知行合一的第二步：制定投资策略！
大部分的人也许可以做到前两步，但是总是会毁在最后一步，这就是人性最大的特点：“懒惰和不够自律”！
让我们来看一个实验。
在投资的世界里也是如此！
因为懒惰，你制定的投资策略可能难以坚持执行；
因为贪婪，你可能把原先长线投资变为了短线投机；
所以，当你在知道如何投资，并且拥有了一套行而有效投资策略之后，接下来要做的就是养成自律的习惯，严格按照自己制定的计划行事，不能有偏差。
为什么机构会比散户厉害？不是因为他们钱多，也更不是因为他们信息量大获得消息面广，要比这些东西，一定是山外有山，人外有人的。
而之所以导致机构比散户更容易在股市里赚到钱的原因就是他们有自己严格的交易策略，并且非常纪律性地交易。就好比什么时候该买，什么时候该卖，什么时候该空仓等等！
可以看出，培养自律的习惯是多么的重要！
这是一个非常好的话题，也是一个极为重要的涉及交易的技术性、原则性、纪律性和心态的综合性问题。对于一个踏入股市近二十年的笔者来说，通过如此长期的实战经验与经历洗礼对一致性有着非常深切的体会和感悟。对此我认为应该从以下两个方面来解读和阐释这个问题。
1、 什么是交易的一致性？它的价值和重要意义是什么？
交易的一致性主要是指的成熟稳定的“交易系统”的一致性，简单来说，就是你要保持每次进场的理由都是一致的，出场的理由与进场的理由相对应，就是买入是什么理由，卖出也必须是什么理由，一个入口，一个出口，要保持完全一致。一致性不仅仅指交易规则，还有资金管理、交易品种、交易情绪都需要一致性的执行。拿开仓规则来说，如果你是突破开仓，那么对应的平仓肯定是与突破有关，突破后这波动能即将结束，即行情衰竭，就需要平仓，这就是开仓与平仓的对应，体现的就是交易系统的一致性。
基于对基本面和成长性的分析来操作，那么，只要公司的经营管理没有改变，那么，你就应该一直守仓，或者一直空仓。不要因为今天这公司的价格走强了，激情买入，也不要因为走弱了，激情卖出。走强或者走弱，不是你买卖的理由，不值得你去为这些事烦恼。甚至，对一个价值投资者，他的字典里不应该有“强”和“弱”之类的词语。
如果是基于技术面的分析来操作，那么，确定你的原则，只要股票的价格在某个价格之上、或者某一指标在某个数字之上，或者说趋势完好，你就应该持仓，只要股票的价格在某个价格之下、或者某一指标在某个数字之下，或者趋势变坏，你就应该空仓。不要因为今天这公司的价格走强了，满仓，也不要因为走弱了，空仓。走强或者走弱，不是你买卖的理由，不值得你去为这些事烦恼。甚至，对一个价值投资者，他的字典里不应该有“强”和“弱”之类的词语。
想明白了这些问题，再回头看看手里持有的个股，个股短期的走势会受到很多因素影响，蜡烛图每天也是不停地上蹿下跳，也有一些个股短期会回调 30%左右，但是那些回调30% 的个股，最终还能创出新高吗？回调 30% 的时候，交易逻辑变了吗？交易逻辑没变，我们就应该坚决持股。这时候需要考虑的就只有一个最关键核心问题就是：我们的具体一致性原则，是什么？
当然，在这个坚持“简单纯粹”的过程中，短期也会犯错（此错非真错，只是系统的盈亏同源而已），比如市场弱势的时候会让你资金收益曲线回撤，但是今天让你犯错的这个原则，明天或许就是让你成功的原则，明天就是因为你的坚持，让你抓住一个又一个牛股或波段行情，当然前提是你的交易系统是科学的，测试后是能够做到长期稳定盈利的。
所以，我们思考的，对于交易体系来说，没有好坏优劣之分，只有适不适合你，只有能不能坚持下来。但是无论哪种交易体系，顶尖的交易者，都是坚持交易的一致性原则，把简单的事情做好，技术派、价值派、打板族，都有坚持简单纯粹的原则而成为极度成功者的。
交易的一致性原则告诉我们，在我们的买卖依据上，抓住最重要的一两个关键性原则就可以了，其他的细枝末节、间接的东西，要有一定的冗余。投资就是把复杂的事情简单化，然后不断重复这些简单的准则。只有这样，才有我们内心的宁静，心态才会稳定和平和，而平和的心态是我们做好交易的首要先决条件，只有这份宁静才能够支撑了我们度过行情可能来临的动荡周期，让我们不需要眼睛看着X，心里想着Y，手里交易的却是Z。
交易的一致性原则告诉我们，越是简单纯粹的东西，坚持下来，越是有效的东西。当然，在这个坚持“简单纯粹”的过程中，短期也会犯错，比如市场弱势或盘整期时会让你资金回撤，但是，今天让你犯错的这个原则，只是行情短暂性问题，是在交易系统的掌控和冗余范围内的。市场是最公正的上帝，他一定会给理解他的投资者该得的回报。保持交易的一致性你才能长期稳定的获利，长期获利者不会被市场短期的亏损和暴利所迷惑，会坚守自己的交易哲学，会坚持自己的交易系统，会坚持自己的交易逻辑，根据客观性原则来交易，知道一致性和稳定性远比暴利重要。根据你的交易原则交易，那么长期利润就会向你靠拢。
2、如何提高交易的一致性？
交易其实就是一个执行的过程，提升执行力和自我克制能力的过程。交易规则的一致性，就需要按照交易规则进行开平仓，严格做到，如果不符合买入条件，耐心等待，按照交易规则做好行情走势客观分析与辨认，制定交易计划后，耐心等待属于你的系统的开仓点，这种情况下，才能做到对开仓规则的坚守。
一致性的坚守，其实是个认知的过程，如果能够看明白交易盈利这件事，不计较一笔交易的得失，就能够做好交易这件事，因为这件事本身就不是通过某一笔交易来实现盈利的，实现盈利是个过程的积累，要学会算总账，是通过多次按照交易规则做到交易后的结果。
对于职业交易者来说，最好的状态，就是保持稳定情绪下的交易，只有这种情况下，交易才能够保持足够的客观，只有如此，交易才能够做到纯粹。
情绪稳定的前提是建立客观的交易认知，看重交易执行的过程，而不是每一笔交易盈利的得失，做对动作的情况下，自然交易结果就不会差到哪去。
说了很多，根本目的就是一点:对交易建立正确的认知，通过“过程控制”来盈利，而不是结果，才是唯一正确的交易理念。
若想做好交易，必须对对一致性有充分地认识和掌握，这是盈利的不二法门。通过以上的全面阐释，希望能对大家有所帮助。
所谓的交易需要“一致性”，是按照预先制定好的执行策略执行，而不因为情绪的激动而改变策略。可以试想下，如果到了加仓的时候不进行加仓，到了减仓的时候不减仓，最后的结果会是怎样的？
最后大概率会是亏损而言，情绪化的投资方式不仅仅破坏了原设定的策略、方案，还可能致使自己处于十分被动的局面。在股市中有这样的一句话“策略大于趋势”，是什么意思呢？就是说，通过制定对应的策略，就算对股市预判错误，只要策略正确实施，那么对应股市带来的风险也会是小的。
相信很多投资者在股市投资的过程中，并不能达到交易的“一致性”，因为有着心理波动的影响。我认为股市投资的流程更为重要，从选股、择股到执行策略、应对方案。这四个步骤缺一不可。但，如果跳过了选股、择股直接进行执行策略呢？
面对股市3700多家上市公司，你应该如何？难道所有的上市公司都应当是合适你执行策略方法的吗？显然并不是。所以，在执行策略的过程中，我们还需要对应挑选适合的上市公司，符合规律条件的上市公司，而不是胡乱选择。
那么，应对方案呢？如果你打算投资10万元，也制定了相关的执行策略，可因为其他事情的影响，需要抽离5万元资金。这对原先制定执行策略就会是一次重机，打击不是来自于市场，而是来自于自身。因为在投资之初并没有执行清楚应对方案，单有执行策略也是不行的，还需要对资金达到可控的范围。
我认为在股市中投资，交易需要达到一致性，如果失去了一致性往往是亏损的开始。虽然一致性并不能百分之百实现盈利，但成功率能有效提升。
很多人都没想明白，为什么会亏损。
首先说什么是交易的一致性原则，这个问题其实是很多投资者亏损的根源。一致性原则，简单地说：就是买入是什么理由，卖出也必须是什么理由，一个入口，一个出口，要保持完全一致。
我们成长股投资是基于对基本面和成长性的分析来操作，那么，只要公司的经营管理没有改变，那么，你就应该一直守仓，或者一直空仓。不要因为今天这公司的价格走强了，激情买入，也不要因为走弱了，激情卖出。走强或者走弱，不是你买卖的理由，不值得你去为这些事烦恼。甚至，对一个价值投资者，他的字典里不应该有“强”和“弱”之类的词语。
如果是基于技术面的分析来操作，那么，确定你的原则，只要股票的价格在某个价格之上、或者某一指标在某个数字之上，或者说趋势完好，你就应该持仓，只要股票的价格在某个价格之下、或者某一指标在某个数字之下，或者趋势变坏，你就应该空仓。
交易体系，没有好坏优劣之分，只有适不适合你，只有能不能坚持下来。顶尖的交易者，都是坚持交易的一致性原则，把简单的事情做好，技术派、价值派、打板族，都有坚持简单纯粹的原则而成为极度成功者的。
交易的一致性原则告诉我们，要凝聚我们的热情，凝聚我们的注意力。在我们的买卖依据上，抓住最重要的的一两点就可以了，其他的细枝末节的东西，间接的东西，完全可以忽略。投资就是把复杂的事情简单化，然后不断重复这些简单的准则。只有这样，才有我们内心的宁静。这宁静支撑了我们度过未来可能来临的动荡岁月，让我们不需要眼睛看着A，心里想着B，手里交易的却是C。
成长股交易的一致性原则，就是坚持我们课程中所讲到的，以成长性为导向，以估值为判断依据，用PEG等指标量化，从而确定我们的买卖策略。低估买入，高估卖出，坚持简单纯粹的原则。这个看似简单，但是做起来却非常难，我们在日常投资活动中，最常看到是很多伪成长股投资者，在某一个阶段依据的是成长股原则，比如选股和买入依据的是成长股原则，但是面对波动的时候，却过度的依靠技术面的强弱指标，造成整个交易体系非常混乱，以至于经常买错和卖错。
交易的一致性原则告诉我们，越是简单纯粹的东西，坚持下来，越是有效的东西。
当然，在这个坚持“简单纯粹”的过程中，短期也会犯错，比如市场弱势的时候会让你资金回撤，但是，今天让你犯错的这个原则，明天或许就是让你成功的原则，明天就是因为你的坚持，让你抓住一个又一个牛股。
市场是最公正的上帝，他一定会给理解他的投资者该得的回报。保持交易的一致性你才能长期稳定的获利，长期获利者他不会被市场短期的亏损和暴利所迷惑，他坚守自己的交易哲学，坚持自己的交易系统，根据客观性原则来交易。他知道一致性和稳定性远比暴利重要。
根据你的交易原则交易，那么长期利润就会向你靠拢。
一致性就是有章可循，情绪稳定，系统稳定。比如不能买进股票的时候是遵循的价值投资，卖出的时候技术流。
不同的交易系统会相互否定，技术上能建仓的时候，股票的财务数据不一定好，价值上可能并不值得长期持有。价值角度适合投资的时候，技术上也行是空头。
所以选择什么样的交易系统，一定是经过长期交易摸索出来的，一旦选定就要严格遵守，不以个人情绪的变化而变化。
交易一致性是指自己必须有自己的交易风格，不要受包括券商的“研究机构”在内的他人这推股票的影响，嗯，这个问题怎么看呢？我个人认为，券商推股倒也不是说推荐股票就是存心害散户，散户主要是自己给自己下套的；具体推演过程如下，各位老板看看是不是这个情形：
券商敢推荐的一般应该是庄家吸足了筹码准备做阶段性拉台股价的的票子，但是散户不这么看，散户会以为券商荐股就是找人接盘，但他还是会把这些列入自选股经常也会看一眼，过一段时间发现这些股票的确有在涨，但散户还是很小心不敢买，等过一段时间发现还在涨，于是动心了就开始买一点点试试，多一段时间发现长得好猛，都拉升了30%乃至50%甚至翻倍了，就开始后悔当初买少了，在追涨不追跌的心理作用下开始满仓追高了，甚至融资加杠杆追高了猛买然后就等着更高价格的时候出掉；
殊不知，你的心理就是代表了大部分散户的心理，当大部分散户都孟买的时候那是谁在出掉筹码呢？当然是庄家在派送筹码啦，于是，庄家一边拉升一边派送，只要庄家卖的的买的少就可以按计划降低仓位完成出货计划；
那庄家的出货计划是怎么确定的呢？当然不是拍脑袋确定的，而是根据当前筹码的活动，也就是经过试盘、震荡、突然拉高突然下跌等手段来大致测算能够吸引到多少散户来接盘然后制定这次阶段性出货的总量，当然也要配合国际国内的大形势，毕竟形势比人强啊，这些坐庄的都是懂的；
如果不是超级大牛市，那么等到阶段性出货计划完成，庄家一般就开始打压股价再来第二波；而那些追高后正做着美梦的散户就会突然发现自己的股票有一段时间没怎么涨了，甚至还跌了一点开始有亏损了，但散户会认为这只是调整以后还会创新高的就不着急卖出，再过一段时间散户发现自己的股票跌了有10%就开始有点担心了但割肉又舍不得，再过一段时间有发现跌了块20%了就开始慌了但还是没卖，最终跌倒40%以上乃至腰斩了，于是彻底就失望了下决心死扛了；
如果散户死扛不卖，那庄家是无法在低位补充筹码再做第二波的，于是庄家就会各种手段做出各种盘口让散户绝望至割肉，这才会开始新的波段。堵场就是这样一波一波的，如同浪潮一般，张开血口吞噬企图追浪挣钱的散户，最终形成了牛熊交替的形态；堵场生生不息，没有新鲜事，这就是人性使然；
以上推演过程纯属虚构，如有恰恰跟各位老板之前的经历雷同或类似，纯属巧合！
交易不是需要一致性，现在一致性太强容易引发大分歧，分歧后又会出现机会，这就是分歧转一致的问题。每次行情都是冰点启动，犹豫中上涨，高潮和一致中退潮。所以，分歧中出现机会，先手吃肉，后手买单。
交易的一致性，这是一个很专业的问题。能看懂的人，基本上是个很有经验的交易者。
对这个问题的理解，首先是建立在概率基础上的。比如，我们用MACD零轴上方金叉这个买入信号，有准的时候，有不准的时候，长时间下来，这个信号会有一个胜率，比如60%左右。那么这个就是一致性，也就是说，一个指标或一个交易模型，它的好坏长期下来要有可验证性，只有这样才能断定它好还是不好。但大部分初学者往往不会这样想，他们容易受行情影响，他们厌恶错误和亏损，以至于短时间内不断更换指标工具或交易系统，这就违背了一致性原则。因为，即使长时间下来，他们得到的都不是一致性的结果，这样的交易反馈自然也不会理想。
抱团要散？创业板节后重创8.83%，顺周期大爆发行情将启动？
长期持有还有波段操作要因股而异，因人而异，因时而异
大家问问题都喜欢一个确定性的答案，但是对我来说，有的时候真的很难给到大家一个固定统一的回答，如果有的话，我以后也就可以复制粘贴了。
对于操作股票来说，最重要的是建立自己的操作体系，执行自己的交易系统，只要系统是正确的，那么我们平时要做的就是机械操作而已，在应该买入的地方买入，在应该卖出的地方卖出。
那么针对题主的问题，我分两种操作方式来解答
长期持有一只股票
第一：这种操作的方式从股票质地的角度看要购买A股的优质核心资产，就像我们知道的茅台，海天，爱尔，片仔癀等企业经营情况良好，在某一行业上占有优势主导低位的企业。
第二：从个人的角度看，适合平时有自己的工作，不能长期盯盘的人，长线操作就意味着大级别，这种操作是不需要每天看的，只要是上涨的趋势没有改变就不用操作。
第三：从时机的角度看，当市场处于牛市的阶段时，这时候最适合选择长线持有一只质地优秀的票。而当市场处于熊市的时候，是不适合购买股票的，因为市场情绪低迷，资金进场意愿低，所以不要随便投资。
波段持有股票
第一：从股票的角度看，这种持股的波动值要足够我们能做出利润，如果你购买一支类似于中国石油之类的股，那么我相信你是做不出来差价的，所以股票的波动值要够。
第二：从操作者的角度看，要求我们的操作能力比较高，起码能够分辨出上涨趋势和下跌趋势，同时我们要具有较强的心理素质，在卖出之后要管的住手，不出现买点不买。
第三：从大盘的角度看，我们在执行波段操作的时候，要配合大盘的指数，如果大盘处在牛市，那我们就按照牛市慢涨快跌的节奏，高抛低吸。如果大盘处在熊市，那么我们要改变思路，按照熊市快涨阴跌的节奏，赚钱就跑，防止被套。
关于这个问题，可能也是很多投资者共同的困惑。究竟是应该长期持有一只股票，进行“价值投资”，还是应该去分析预测高低点进行波段操作？关于这个问题，我从以下几个方面来论证，希望能拨开困扰大家的投资迷雾。
一、长期持有和波段操作谁赚钱？
有人说，股票要长期投资才能赚钱，如果持有贵州茅台18年赚多少钱，如果从腾讯上市就持有赚多少钱？而很多人每天反复买卖，实际上炒了十多年，时光耗去，但钱却不见少，有些人还亏。看起来确实非常有道理的。
但是如果换一个角度来看呢，如果十年前持有中国石油，现在还是亏钱，十年前持有云南铜业，现在依然深套。如果在中途能做波段，其实还是可以赚到钱的。如此说来，其实长期持有并不一定就对，波段操作才是王道，
从以上两个观点来看，其实都是有道理的。长期持有可能很赚钱，也可能不赚钱。波段操作可能赚到钱，也可能瞎折腾。那么不等于是白说了吗？这就需要将上面两个观点应用到投资标的中去，进入下一部分的说明。
二、投资策略由投资标的决定
从刚刚的观点对峙中，我们看到了矛盾的一面。不同的人，看待问的角度不一样，得出的结论也不一样。所以对于坚持认为长期投资正确的人，和坚持认为只有波段才能赚钱的人，相互之间都不能说服，原因就在于根本不在一个频道。所以我们需要在矛看中去发现统一性。
我们说到长期投资，基本上都会共同的提到股神巴菲特，再看看巴菲特过去长期投资的股票，让他赚到大钱的是哪些公司？真正让巴菲特钱的是喜诗糖果、可口可乐，还有富通银行、美国运通等，而且我们可以发现，巴菲特买入时公司估值都比较低。
很显然，巴菲特长期持有并且赚钱的股票，都是周期性很弱的股，比如消费、银行，这些行业受宏观经济的影响比较好，买入估值低，公司有竞争力，持续增长，自然长期持有能赚到钱。
同样的道理，在中国股市，长期来看，涨得好的同样是消费类公司，比如贵州茅台、五粮液、伊利股份，形成了强大的品牌价值，业绩稳定增长，在当初估值不高的时候买入，长期持有，自然就能赚钱。国内的大型银行股也是如此，虽然经历了208年的国际金融危机，又经历了2015年的去杠杆股灾，但是银行股依然是不断创新高的走势，长长期来带稳定的分红回报。
再看看让巴菲特亏损的公司，乐购，买入时估值高，66倍PE，后来造成严重的亏损。另一家康菲石油，这是很明显的周期股，虽然买入的估值不高，但同样赚不了钱。巴菲特还投资了中国石油，但是他是赚钱的，在中石油上市之际他就卖了，你说他是长期投资吗？很明显他也是做波段，因为当时中国石油估值高了，所以他就卖了。
通过将巴菲特的实际投资理念、行为，再和A股来对照，其实大家发现没有，道理是相通的。即消费类的股票，具有“护城河”的公司，长期稳定增长，在低估的时候买入，长期持有就可以赚钱。如果是周期类的股票（石油、煤炭、钢铁等），就算是估值低的时候买入也可能会亏钱，因为这些公司本身股价呈现大周期波动，做波段反而能够赚钱。
三、长期持有和波段操作的注意点
通过前两条的说明，我们已经明白了长期持有和波段操作，关键在于选择对应的投资标的。弱周期、具有竞争力、持续增长、盈利能力强的公司，估值合理可以长期投资。而强周期类的公司，受到宏观经济波动影响很大，长期持有很可能赚不到钱，波段操作可能会更适合。
但是需要注意一点，有些公司在长期持有的过程中，它不是一成不变的。即便是弱周期类股票，行业内分化也非常大。比如说白酒行业，贵州茅台、五粮液越做越大，盈利不断增长，但是皇台酒业却因亏损而退市了。医药行业，恒瑞医药越做越大，成为近3000亿市值的医药股，同样有因财务造假而淊入泥潭的康美药业。需要在这个过程中，动态的跟踪公司的发展情况，进行修正，而不是简单的买入并持有就一定能赚钱。
而对于周期性股票，做波段相对更合理，这些公司的业绩随着产品价格涨跌，而产品价格受宏观经济影响受供求关系涨跌，因而业绩呈现为某几年赚很多，但行业出现拐点后，又在接下来的几年亏损很惨，不能简单的去看市盈率估值，而需要从行业的趋势来分析，寻找拐点，在产品价格低廉、需求不振的周期中捕捉到经济复苏的拐点，然后布局，在繁荣周期的过程中，产品需求大增，就会有很多公司进入该行业增加供给，从而形成拐点，在业绩最好的时候就要开始准备撤离。这与传统的市盈率估值投资是相反的，也就是需要进行“逆向投资”，才能真正做好波段。
总结：股票应该长期持有好，还是应该做波段好，取决于股票所处的行业。弱周期性的行业，对于具有竞争力、盈利能力强、稳定增长的公司，可以在低估时买入并长期持有，但是需要动态的跟踪修正投资。而对于周期类的股票，长期持有很难赚钱，适合波段操作，但投资逻辑是相反的，不能在盈利最好、估值最低时投资，而应该捕捉行业的拐点，进行逆向投资。
股票交易理论上千人千面， 同样的股票即便是不同的人操作，也会有不同的效果，这跟认知有关，也与性格有关。
不过，到底一只股是长期持有好，还是波段持有好？天檀的观点非常明确： 当然是波段操作效率更高。 我们以青岛海尔（600690）为例来说明问题：
从图中可以看的很清楚， 青岛海尔十几年时间都运行在上行趋势中，但这个上升显然不是一蹴而就一口气涨上去的，而是呈现出典型的波段上涨特点。
针对这种类型的品种，如果长期持有确实可以稳定盈利，但如果你换一种方式，每次在波段谷底买入，但并不一定每次都在波段最高点卖出，累计叠加下来的收益一定会超过长期持有不动带来的收益。
有些人说：不是所有的股票都像青岛海尔一样是这么典型的波段走势。这确实没错， 但本题的重点是对一只股票长期持有收益大，还是波段持有收益大。 所以，我们的答案当然是就这个问题而进行的回答。 （公众号：天檀FB）
秋季什么板块股票好
开年以来，高估值的核心资产迎剧震。以2月18日至2月19日的行情较为典型 。这两日贵州茅台、金龙鱼、宁德时代、比亚迪、迈瑞医疗、海天味业、美的集团等均出现了5%-10%左右的调整。这些抱团个股多数为权重白马，业绩增长确定性较强，但由于短期上涨幅过快，出现了回落调整消化估值的现象。机构大举调仓的意愿有所显现。
主要指数方面，节后至今（截至2.23日收盘），除了上证指数出现小幅上涨，上证50、沪深300都呈下跌，以新能源、医药权重股为核心的创业板指迎剧震，自2.18日以来已重挫8.83%。
主力资金方面， 近五个交易日主力资金流出最多的个股为比亚迪，其次是东方财富、美的集团、阳光电源、宁德时代 。以上五只个股在2020年累计上涨均超过了100%。此外，估值处于高位的“核心资产”，如隆基股份、金龙鱼、药王康明、爱尔眼科、恒瑞医药等等都遭大量资金流出，股价也迎剧震。
机构大举调仓的动作已经十分明显，市场风格是否将就此转向？还在路上的新发基金的增量资产是否将回避最近持续重挫的“核心资产”？
顺周期是会是新的抱团方向吗，目前是否是布局周期股的最佳时期，如何布局？私募排排网调查结果显示， 35.71%的受访私募较为坚定地认为顺周期将是接下来的“抱团”方向 ，但也有私募指出：大部分顺周期个股仍然呈现了周期属性，盈利波动较大，不具有长期成长性，因此机构资金不会盲目追逐，放弃确定性较高的抱团标的。
方信财富高级投研员王金鉴：可积极布局顺周期产业链上游有议价能力的龙头
抱团行情我认为或处于中场休息阶段 ，处于高位的抱团股需要时间和业绩来消化估值，一些抱团股也需要重新审视其内在价值，再重新选择是否继续抱团。随着全球经济复苏在即， 优质的抱团股或仍将是投资者青睐的优质资产之一 。
顺周期板块或将在今年成为抱团的新方向。随着全球经济重建开启，通胀预期走强，化工品，有色金属，造纸，石油价格等的涨价潮仍将持续一段时间，估值修复+涨价大概率成为市场交易的主线， 一旦高 科技 ，医药消费等板块出现大面积回调，顺周期板块很可能将是投资者获得超额受益的机会 。目前这种情况正在体现，布局的方向是顺周期产业链上游有议价能力的头部企业。
止于至善基金经理何理：抱团现象只会增强，不会瓦解
基金抱团只是表面现象 ，其实质是投资者们在追求购买强竞争力的股票，我们在2018年提出了中国进入30年来证券史第一个 健康 牛市，抱团现象肯定会越来越明显，而不会瓦解。2020年我们对 2021年的投资展望，就是投资顺周期、低估值、成长确定性的股票 ，顺周期投资没问题的。
安惠投资：顺周期方向已经有抱团的标的出现了
抱团不会瓦解，顺周期也不会是新的抱团方向 。抱团股之所以抱团是因为其具有极为确定的成长性，这是抱团的核心原因；这轮下跌，一是节后增量行情到来，有资金可以承接；二是节前存量行情下积累了较多浮盈，本身存在变现需求；三是顺周期强势，分流资金的同时也给了部分机构调仓的方向。
本轮顺周期行情更多的是炒作疫苗接种后经济持续复苏下带来需求的提升 ，同时全球货币超发尤其美国1.9万亿所带来的上游大宗商品价格上涨的通胀预期。
通胀预期的直接触发因素是上游补库存 ，而补库存只是一个初期阶段，并不是经济强劲持续的复苏带来 社会 需求强劲增长所推动顺周期进入持续向好的阶段；但未来全球经济的复苏状况是持续的，是疲弱的或是强劲的，现在并不确定，需要一段时间来观察与验证。
至于抱团， 顺周期方向已经有抱团的标的出现了，比如机械龙头三一重工、恒立液压；化工方向的华鲁恒升等 ；这些抱团的标的，一个共性便是其在全球细分行业中的地位得到明显提升或是受益，随着全球的经济复苏，他们的地位和受益程度将会再次加强，因此后期我们选择标的也可以按照这个思路来进行投资。
广州圆石投资：抱团将是中长期现象，只是抱团程度会有波动
抱团还会成为常态，过去两年医药、消费、 科技 估值被推到一个高点，这都是由流动性驱动的，流动性收紧引起抱团调整，而未来将由盈利驱动，未来或许将有新的抱团股，周期股有机会，但周期股的逻辑还是补库存阶段，供需关系上并没有发生大的改变，持续的周期性需要观察。
医药板块性价比不差、配置比例不高，现在医药板块的估值溢价率处在 历史 平均水平 ，A 股顺周期、新能源等板块估值上升，整个市场水位提升，医药显得没那么贵。医药持仓比例进一步降低，20 年底医药持仓比例低于 9 月底，9 月底明显低于 6 月底，年底公募医药低配， 历史 上只出现过两次，上一次是 17 年底，之后医药板块表现很不错。
璞远资产总裁李敬恒：抱团股不具备瓦解的基础，顺周期行业中具备成长性的标的较少
抱团行情会是中场休息 ：目前随着全面注册制的到来，股票的供给端越来越多，稀缺的优质企业将会持续获得市场的溢价，这不仅仅是一种抱团行为，而是代表着市场对优质企业的一种共识。虽然短期来看，这些优质公司估值已经较高，但他们仍然是市场上最优质，前景最好的一批股票，因此并不具备瓦解基础。
顺周期不会成为新的抱团方向 ： 顺周期行业中只有极少部分企业具备长期盈利的能力和有长期的投资价值，这些优质公司也一直具备较好的表现 。然而，大部分公司仍然呈现了周期属性，盈利波动较大，不具有长期成长性，因此这一类企业可能更多的是炒作一波便结束。
牛市主线介入
秋季金融或者医药板块的股票都是不错的选择。不管是买那些板块的股票，最好是十分了解或者做好功课再入手。在上市公司当中，金融板块是非常重要的力量，金融板块市值大，权重高，利润好，吸引着非常多的投资者。例如A股，目前A股主线是周期类股票，而且A股还在修复估值行情，中长期布局周期类股票的真正原因有以下两点：1.周期股吸引超大资金炒作，当前是最具有热点，最具有赚钱效应的板块。2.周期股很多处于被低估状态，也就是说周期类股票是具有中长线投资价值的。对于目前国内的疫情来看，是会存在长期防控状态的，因此，医药板块的股票在未来的发展也是不容小嘘。中国的人口比例失调、社会贫富分化、阶层结构分化及人口老龄化，这些是提升中国医药龙头股价值的最强动力。人口老龄化，一定会促成未来20年最强的一个“风口”。所以，医药股是最确定的板块之一。
某一股票板块衰落的标志：
1. 看涨幅。如果在涨幅榜前20名中，某一板块的个股已不足总数的14，并且呈现递减的趋势，这时就要警惕该板块上涨空间已经很少，或者已经涨到位了。
2. 看成交量。如果在成交量前20名，某一板块的个股已不足总数的14，并且出现递减的趋势，这可证明该板块即将进入整理状态。
3. 看上升空间。当某一板块股价进入风险投资区、高风险投机区时，就要警惕该板块上升动力已经不足，如果出现滞涨就应该意识到该板块已经涨到位了。
4. 看走势。如果其中大部分个股的均线都处在收敛状态，甚至有些个股的均线开始出现向下发散，则说明该板块即将涨到位，或者已经涨到位了。
5. 看龙头股。若某一个板块的龙头股已经上涨无力，或率先出现调整，说明该板块已经不行。
很多大V给的言论是：现在涨多的金融和周期不要追，耐心等待医药消费和成长股回调时候介入，主线还是消费股和成长股。
我的观点相反，现在不能布局医药股和成长股，想要有超额收益，就要顺势继续布局金融股和基建、周期股，后面的主线不会是消费和成长股，而是券商股和 科技 股。
基本上现在开始两条线要继续拓展，一条是估值修复类的如地产、基建、券商、保险银行、煤炭钢铁有色，一条是估值继续涨到天上的大 科技 类，以芯片产业链和5G产业链（基础的5G细分+5G应用，含大数据、云计算等）以及新能源 汽车 产业链。现在既要注重基本面寻找一定的安全边际，同时又要灵活观察盘面注重享受一把泡沫。
想要超额收益只能寻找机会做些大类板块轮动，如果不想多赚，那守着券商和低估值的几个做一波牛市就可以了。很多人谈风险，觉得量太大了，风险奇高。我之前预判过了，本轮牛市的量能高点大概率在3万亿以上，不信后面等着瞧。
我之前在5G产业链、新能演 汽车 细分产业链以及绩优成长股的判断基本是100%应验了，最打脸的券商现在也开始长脸了。唯一判断错的就是白酒 旅游 医疗之类的大消费以及半导体为主的大 科技 ，错就错吧，一个人总不能把所有的热门大类板块都研究判断对吧。
再说我调整能力也还可以，从一开始的看不起半导体芯片觉得这些都是低端制造的纯炒作，到后来趋势出来后结合上层推出的各项力促 科技 的政策，大概率感觉到了芯片半导体等高端制造有可能这轮是大主线之一，造一场史无前例的大泡沫。
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